Архив метки: cfo

Партисипативность

Добавить комментарий

Есть распространенная точка зрения, что люди делятся на два типа — одни в крайней ситуации стараются совместно решить проблему, а вторые — начинают конфликтовать. 

Соответственно, первые, хорошие — за сотрудничество, а вторые, плохие — за соперничество и силовое решение ситуаций. Тут же вспоминается теория игр, что первое приводит к положительному результату для обеих сторон, второе — это игра с негативным общим результатом, в лучшем случае нулевым. 

Между тем, в некоторых ситуациях хорошо прослеживается, что сторонники первого подхода — это люди, которые находятся в более выгодной ситуации или позиции, соответственно имеют возможность и ресурсы договариваться. Более того, в этой ситуации они выступают с позиции “за диалог” именно потому, что уверены в решении ситуации в свою пользу.

Системы для FP&A

Добавить комментарий

Ранее я уже писал про визуализацию отчетности для управленческого учета, в связи с чем упоминал различные прикладные инструменты — от виртуозного использования Excel и Power Pivot c визуализацией и обработкой данных на уровне больших ERP, общепринятых для международных компаний любого уровня Power BI и Tableau, до появившихся сравнительно недавно многочисленных российских инструментов, наподобие Biplan, Analitic Workplace, Modus BI, Almaz BI, Infomaximum, Финтабло. Последние направлены в большей степени на удовлетворение потребностей малого и реже среднего бизнеса.

Следует отметить, что в случае применения Excel “на стероидах” Power Pivot остается большая проблема многочисленных ручных операций и, в конце концов, ограниченности в обработке больших массивов данных — система просто не справляется. Тем не менее, именно на этой паре надо начинать автоматизацию в любой компании — просто, чтобы обкатать процессы. 

Среди российских систем для организации финансового планирования и анализа (FP&A) безусловно стоит отметить БИТ-Финанс на базе 1С и облачный Финансист. На мой взгляд, это лидеры рынка в своих сегментах. 

На написание этой заметки меня сподвигнул небольшой и не очень подробный, но все-таки отчет The Finance Weekly по международным системам FP&A для средних по большей части компаний — с количеством пользователей до нескольких тысяч человек. Привожу из него картинку с аналитикой в качестве иллюстрации, она сравнительно подробна, но для заинтересованных далее выкладываю сам отчет (только в телеграм — https://t.me/cfodd). В нем перечислены и проранжированы системы Anaplan (который, как сообщают очевидцы, чрезвычайно сложен во внедрении), Datarails, Workday, Jedox, Board, Prophix. 

Тут не могу не упомянуть, что финансовая отчетность и анализ в достаточно приемлемом для нефинансового (ординарного) корпоративного пользователя виде сравнительно быстро и легко (и недорого) собирается в MyDBR и SuperSet. Особенно они удобны для начинающих и средних технологических компаний, поскольку там все данные априори оцифрованы и организованы в цифровых хранилищах информации, что позволяет легко формировать отчетность по операционным и финансовым показателям уже в MyDBR и SuperSet. Конечно, вы не обойдетесь без обмена данными с финансовой системой, поскольку она является поставщиком информации по выручке и расходам с необходимыми для систематизации аналитиками.  

ChatGPT

Добавить комментарий

Бурное развитие нейронных сетей и инструментов на их основе в течение последних лет вроде бы давали основание предполагать серьезные успехи в ближайшем будущем. Тем не менее, абсолютно новый уровень прикладного использования нейросети ChatGPT в начале года удивили и действительно убедили нас в огромных возможностях применения помощников на основе искусственного интеллекта во всех отраслях жизни и бизнеса. 

Думаю, в течение пяти-десяти лет очень многие рутинные, а также условно творческие, но поддающиеся сложной стандартизации, задачи операционной составляющей бизнеса, в частности — в управлении финансами, перейдут от людей к программам-нейросетям, интегрированным в привычные нам визуальные интерфейсы и оборудование. 

Могу предположить, что даже составление финансовых моделей и большая часть задач по финансовому планированию и анализу будет выполняться нейросетевыми помощниками. Аналогично, бухгалтерия и управленческий учет значительно перейдут под обработку самообучающихся специализированных нейросетей, встроенных в бухгалтерское ПО. Подготовка платежных календарей и формирование документов на оплату — все это также будет автоматизировано. Даже рутинное взаимодействие с контрагентами можно будет передать помощникам на базе искусственного интеллекта. 

На долю сотрудников-людей останется ведение переговоров, мониторинг процессов по контрольным точкам, авторизация операций, разработка стратегии, и безусловно — постановка целей (те же OKR), лидерство и мотивация коллектива. Скорее всего, такая автоматизация и замещение людей искусственным интеллектом приведет к высвобождению очень большого количества специалистов — наверное, до 90% в некоторых подразделениях. Мы готовились к этому, обсуждали теоретические последствия, а теперь, очевидно, некогда ждать — надо внедрять. 

Recession Ebook

Добавить комментарий

Создатели Recession Ebook для CFO рекомендуют следующие действия: 

1) Разумное сокращение персонала (с учетом не только краткосрочных, но и отложенных эффектов и стратегии компании на 3-5 лет).

Сокращать с демотивационными последствиями для коллектива, выплатами многомесячных компенсаций, чтобы снова нанимать через полгода-год — далеко не лучшее решение в кризис. Но трезво посмотреть на то, все ли на своих местах и нет ли дублирующих функций — это полезно не только во время рецессии.

2) Оптимизацию подписок и сторонних сервисов. 

Тут я рекомендую назначать ответственного за каждую подписку и строго спрашивать за оптимальность набора используемых сервисов и лицензий. Конечно, должен быть перекрестный контроль руководителем финансового отдела или FP&A и CFO.

3) Сценарное планирование и фокус на FP&A.

Всегда полезно, особенно если делать это ежемесячно в рамках скользящего бюджетирования.

Добыча

Добавить комментарий

Возвращаясь к рекомендациям книг, сегодня хочу представить без преувеличения фундаментальный исторический труд: Дэниел Ергин “Добыча. Всемирная история борьбы за нефть, деньги и власть”. При всей своей основательности написана книга очень живым и увлекательным языком и лично мной читается как роман.

Это книга, описывающая историю нефти, геополитики и риал политики в борьбе за ресурсы, с подробностями взлетов и падений как не особенно публичных, так и знакомых всем личностей, а также детального разбора таких событий, как Иранская революция или роль нефти в Уотергейтском скандале, приведшем к отставке Ричарда Никсона.   

Ергин подробно проходит через историю второй половины 19-го, всего 20-го века, начала текущего столетия — рассматривая мировые события и экономику, ключевую роль в которых без сомнения играла нефть. Отголоски этих событий и продолжение историй мы видим уже в текущей геополитике и мировой экономике, что делает книгу не просто интересной, но безусловно полезной к прочтению.

Сервисный подход

Добавить комментарий

Очень непросто перевести компанию на рельсы постановки целей и мотивации через OKR, особенно — если до этого она всегда была сугубо традиционной и линейно-функциональной по структуре и подходу в управлении. 

Полезно подойти со стороны предпринимательского начала — внедрять рыночные механизмы в работу всех без исключения подразделений. Задача состоит в том, чтобы включить сервисный подход (его еще называют “платформенный”) в работу внутренних сервисов, да и вообще максимально всех подразделений. 

Сервисный подход заключается в том, что каждое подразделение начинает считать свою себестоимость и оценивать доход исходя из рыночных тарифов (за час работы, за приведённый лид, за дизайн, за тесты, и тд). Для этого каждому подразделению надо дать свой отчет о прибылях и убытках показывать ключевые показатели деятельности, желательно в реальном времени, но можно и раз в месяц.

Очень важно, чтобы и внутренний клиент также отвечал за эффективный расход ресурсов — например, обработку входящих лидов. Если внутренний рекрутер будет приводить качественные контакты — потенциальных сотрудников, а руководители подразделений не будут их вовремя обрабатывать со своей стороны — это приведет к демотивации сервисной службы. 

Естественно, необходима постоянная оценка качества услуг, возврата клиентов, конкурентоспособности сервисов и внутренних продуктов. Надо внедрять внутреннюю оценку качества клиентского сервиса и возврата клиента — NPS (net promoters score).

Также, надо понимать, что это не будет работать, если у участников процесса не будет возможности нанимать сторонних поставщиков, проводить тендеры между внутренним и внешними поставщиками. Клиентоцентричность и свобода выбора, тендерная основа определения подрядчика необходима по всей вертикали и горизонтали организации. 

Персональные миссия и видение

Добавить комментарий

Последние пару недель календарного года я всегда стараюсь довести до логического завершения (или закрытия промежуточного этапа) все дела, а также подвести итоги — посмотреть на то, что удалось и что не совсем. Понять почему получилось, что помешало, изучить прогнозы и тренды, составить план на следующий год. Это обязательное для меня в заключение года. С начала 2023 года я две недели отдыхал, путешествуя по Турции. В этой поездке было время подумать, причем сознание на автомате работало на сценарное моделирование и формулирование личных стратегических целей развития.

Итак, предлагаю начинать новый год со стратегических действий. Причем с самого важного для каждого из нас — с осмысления и уточнения личных целей и планирования жизни. Считаю, что каждый человек должен для себя выработать собственные миссию и видение — так же как и любой бизнес или некоммерческий проект. Конечно, как и в случае организации, для человека это должен быть не просто абстрактный текст, красивый, но относящийся ко всем и ни к кому.

Чтобы работало, это должен быть персонально выстраданный, отрефлексированный и проработанный продукт собственного размышления и анализа на основе личного опыта, сильных и слабых сторон, собственной текущей ситуации, трендов и перспектив. Можно делать это самостоятельно, можно — с помощью ментора или коуча, вместе с психологом или консультантом по карьере. Если делаете это не один, то надо очень осторожно относиться к выбору помощника с учетом вашей совместимости по ценностям, опыту, актуальной жизненной ситуации и перспектив.

Как инструмент удобно использовать известный, уже описанный мной ранее, подход Саймона Синека (Simon Sinek) — систему вопросов (концентрических кругов в его изображении) Why, How, What. Кратко напомню суть — в любом начинании важно определиться зачем ты это делаешь (Why), далее описать как и что конкретно сделать и достигнуть (How), после чего необходимо создать крупный план (What) и подготовить четкий детализированный план (roadmap) по реализации (execution).

Во многом Why — это то, что в бизнесе принято называть “видением”, How — “миссией” и стратегическими целями, What — пятилетними целями и задачами, и далее декомпозированными целями и результатами (OKR — Objectives and Key Results), которые разбиваются на четкие задачи с количественно или бинарно однозначно оцениваемыми параметрами реализации и сроками на месяц, квартал, год.

Финансы компаний 2.0

Добавить комментарий

Подоспели записи по конференции “Финансы компаний 2.0”. Общий линк на все записи и презентации тут: https://fin-ctrl.ru/conference2022bonus#rec523762168.

Ссылка на мое выступление: https://www.youtube.com/watch?v=mKDgWxHlVs4.

Желаю всем успешных внедрений OKR и не только. Удачи!

Перспективы IPO

Добавить комментарий

Спросили меня тут на днях, что я думаю о перспективах первичных размещений в России, если государство всерьез захочет развить эту тему. Подумал, подумал — и кажется, что перспективы-то есть. Кстати, в будущем постараюсь вернуться с анализом темы по другим странам мира. Про Штаты и Лондон все более ли менее знают, но есть еще активные биржи ОАЭ, Ирана, Гонконга, Австралии, Канады, и ряда других стран.  

Что мешало делать IPO компаниям, скажем сравнительно небольшим технологическим и потребительского сектора, в России до известных всем событий этого года. В первую очередь — низкая ликвидность рынка. В России очень мало институциональных профессиональных участников рынка, которые могли бы постоянно участвовать в выкупе размещений и держать их достаточно длительный срок на своих балансах — то есть, именно как средне- и долгосрочные инвесторы, а не как инвестбанки. 

Тот спрос, который генерировали частные инвесторы на размещениях 2021 года покрывал от силы десятую часть необходимых объемов — скажем, привлекал какой-нибудь Циан около 200 млн долл, а частников в них было на 15-20 млн долл. Цифры не точные, но порядок примерно такой. После февраля 2022 спрос, очевидно, сократился, но далее эта тенденция может измениться. 

Что еще мешает, помимо очевидных геополитических моментов. На мой взгляд, в России сравнительно негативный фон для менеджмента и членов советов директоров в части, помимо прочего, дел о привлечении к субсидиарной ответственности топ-менеджмента. Согласно данным ведущей российской юридической фирмы “Егоров, Пугинский, Афанасьев и партнеры” это около 1000 дел в год, причем примерно 35% от них реализуются взысканиями с менеджера. В денежном выражении это более 3.8 млрд руб на 355 дел в 2021 году — в среднем почти 11 млн руб на одно дело. Менеджмент компаний это считывает, после чего глубоко задумывается. 

Как это ни странно с первого взгляда, но между тем совершенно логично с точки зрения глубинных процессов, случившиеся в феврале и продолжающиеся события могут как раз благоприятно повлиять на развитие внутреннего фондового рынка. Со стороны бизнеса возможностей для привлечения финансирования стало ощутимо меньше, иностранные рынки капитала для российских компаний закрылись надолго, банковское финансирование подходит далеко не всем и по определению не предоставляет мультиплицируемых на годовые выручки объемов. 

В 2021 году на низком старте к IPO готовилось более 50 компаний — как растущих технологических бизнесов, так и предприятий из более традиционных отраслей: торговли, производства, логистики. Эти компании никуда не делись — почти никто из них не успел разместиться, а потребности в финансировании практически нечем оказалось заместить. Спрос есть, и он будет расти, несмотря ни на что. 

С другой стороны, у внутренних инвесторов, в первую очередь физических лиц, осталось совсем мало вариантов для накоплений — наличные, да и то фактически только в национальной валюте, сильно прореженные индексные фонды, немногочисленные акции и облигации существующих публичных компаний, да вклады, по которым ставки снова вернулись в однозначные цифры. И тут спрос есть, и тоже худо-бедно скорее всего будет расти — также как и внутренний туризм в условиях изоляции.    

Если государство решит всерьез заняться развитием рынка первичных размещений в стране, то во-первых, очень неплохим решением было бы поддержать эмитентов и их инвесторов гарантиями от околосуверенных маркетмейкеров (крупных госбанков и государственных и квазигосударственных фондов, например) выкупа неразмещенной части выпуска по нижней ценовой границе в случае недостаточного спроса в моменте, но с возможностью держать в долгосрочном портфеле. 

Во-вторых — провести какие-нибудь законодательные новации в части обеспечения большей защиты менеджмента и членов советов директоров от совсем одиозных преследований и субсидиарной ответственности по, по сути, коллективным решениям в отношении нормальных коммерческих рисков, которые подразумевает само занятие бизнесом. 

Вместе эти шаги, если ими будут последовательно и правильно заниматься, могут дать серьезный мотиватор для растущих частных российских компаний снова начать готовиться к размещению, но уже не в Штатах, а на национальных фондовых биржах.  

Как показывает пример Ирана, в условиях длительной изоляции национальной финансовой системы, внутренний фондовый рынок может стать серьезным, если не ведущим, инструментом для сохранения и условно преумножения капиталов. Почему “условно” — поскольку в Иране уже много лет галопирует инфляция, соответственно о преумножении капитала можно говорить с определенной натяжкой.

The Tao of Charlie Munger

Добавить комментарий

Сегодня рекомендую David Clark «The Tao of Charlie Munger» — книгу о жизненной, управленческой и предпринимательской философии Чарли Мангера, соратника и партнера Уоррена Баффета по Berkshire Hathaway. 

Сначала послушал аудиокнигу, после чего через несколько недель решил и почитать. Похоже на «Принципы» Рэя Далио, но лично мне «Тао Мангера» зашли лучше. Хорошая книга для правильного начала нового года.